Международное банкротство (кросс-бордер): Особенности и сложности

Что такое кросс-бордерное банкротство?

Международное банкротство — это процедура несостоятельности, затрагивающая активы, кредиторов или должников в нескольких странах. Это сложнейший юридический процесс, где сталкиваются разные правовые системы.

Ключевые сложности кросс-бордерного банкротства

🌍 1. Конфликт юрисдикций

• Проблема: В какой стране должно рассматриваться дело?
• Пример: Компания зарегистрирована на Кипре, активы в Германии, кредиторы в России, а управление в США.
• Подходы:
• Универсальность: Одна основная процедура во всех странах (идеал Модельного закона ЮНСИТРАЛ)
• Территориальность: Каждая страна ведет свою процедуру над местными активами

⚖️ 2. Различия в правовых системах

• Common law (Англия, США): Приоритет процедуры «главы 11» — реорганизации
• Civil law (Германия, Франция, Россия): Чаще ликвидация с распродажей активов
• Офшорные зоны: Специальные процедуры для защиты активов

💰 3. Приоритетность требований кредиторов

• В США: Налоговые органы имеют высокий приоритет
• В ЕС: Часто приоритет у сотрудников компании
• В офшорах: Могут быть «субординированные» кредиторы

🔒 4. Вопрос признания иностранных решений

• Нужен ли экзекватур? (признание решения иностранного суда)
• Автоматическое признание в рамках ЕС (Регламент № 848/2015)
• Россия: Признает по международным договорам или принципу взаимности

Основные правовые режимы

📜 Модельный закон ЮНСИТРАЛ о трансграничной несостоятельности (1997)

• Приняли: 55 стран включая Великобританию, США, Японию, Южную Корею
• Россия: Не приняла, но использует некоторые принципы
• Суть: Признание иностранной процедуры как «основной»

🇪🇺 Регламент ЕС о несостоятельности (№ 848/2015)

• Действует: Во всех странах ЕС (кроме Дании)
• Принцип: COMI (Centre of Main Interests) — место основной деятельности
• Автоматическое признание решений судов ЕС

🇷🇺 Российский подход (Глава 61.1 Закона о банкротстве)

• Признание иностранных процедур: Через суд, если есть международный договор
• Практика: В основном территориальный подход
• Особенность: Приоритет российских кредиторов при наличии активов в РФ

Практические кейсы и прецеденты

🏛️ Кейс 1: Банкротство банка «Санкт-Петербург» с европейскими активами

• Проблема: Включение иностранных активов в конкурсную массу
• Решение: Переговоры с иностранными регуляторами
• Итог: Частичное признание российской процедуры в ЕС

✈️ Кейс 2: Авиакомпания «Трансаэро» (активы в 12 странах)

• Сложность: Аренда самолетов по иностранному праву
• Механизм: Отдельные процедуры в каждой юрисдикции
• Урок: Необходимость синхронизации распродажи активов

🏢 Кейс 3: Группа компаний с офшорной структурой

• Схема: Кипр → Нидерланды → Россия
• Проблема: Оспаривание сделок по разным правовым нормам
• Результат: Многолетние суды в 3 юрисдикциях

Стратегии для участников кросс-бордерного банкротства

🎯 Для должника:

1. Выбор «дружественной» юрисдикции для инициации процедуры
2. Стратегия COMI-shifting — перемещение центра интересов
3. Координация действий в разных странах через единую команду юристов

🏦 Для кредитора:

1. Подача требований во всех юрисдикциях где есть активы
2. Мониторинг процедуры в «основной» стране
3. Участие в комитетах кредиторов в ключевых юрисдикциях

👨‍⚖️ Для управляющего:

1. Получение признания в иностранных судах (certificate of recognition)
2. Найм local counsel в каждой стране
3. Координация распродажи активов для максимизации стоимости

Текущие тренды (2024 год)

🔄 1. Рост числа дел из-за санкций

• Замораживание активов в юрисдикциях «недружественных» стран
• Проблемы с выплатами международным кредиторам

🌐 2. Цифровизация процессов

• Электронные аукционы для иностранных активов
• Виртуальные собрания кредиторов из разных стран

🤝 3. Усиление сотрудничества регуляторов

• Меморандумы между арбитражными управляющими разных стран
• Создание совместных комитетов кредиторов

Риски и подводные камни

⚠️ 1. Непредсказуемость сроков

• Процедура может длиться 5-10 лет (vs 1-2 года в национальном банкротстве)
• Пример: Дело Lehman Brothers длилось 14 лет, затрагивая 75 стран

💸 2. Экспоненциальный рост затрат

• Юристы в 3-5 юрисдикциях: от $500 000 в год
• Переводы документов, нотариальные заверения
• Судебные издержки в каждой стране

🏛️ 3. Политический фактор

• Санкционные ограничения
• Изменения в законодательстве во время процедуры
• Государственное вмешательство в «стратегические» банкротства

Рекомендации для российских участников

📋 При работе с иностранными активами:

1. Заранее структурировать активы с учетом банкротственных рисков
2. Включать арбитражные оговорки в контракты
3. Выбирать юрисдикции, подписавшие Гаагскую конвенцию 2005 года

🛡️ При банкротстве с иностранным элементом в России:

1. Немедленно уведомлять иностранных кредиторов
2. Публиковать информацию на английском языке
3. Рассматривать мировые соглашения с иностранными контрагентами

Будущее кросс-бордерного банкротства

🔮 Прогноз на 2025-2030 годы:

1. Развитие международных стандартов под эгидой ЮНСИТРАЛ
2. Рост влияния азиатских юрисдикций (Сингапур, Гонконг)
3. Создание цифровых платформ для многоюрисдикционных дел
4. Усиление роли медиации в урегулировании споров

Вывод

Кросс-бордерное банкротство — это марафон, а не спринт. Успех зависит от:

1. Глубокого понимания всех вовлеченных правовых систем
2. Профессиональной команды с международным опытом
3. Стратегического планирования на годы вперед
4. Гибкости в условиях меняющихся политических реалий

Ключевой инсайт: В современном мире практически любое банкротство среднего и крупного бизнеса имеет трансграничный элемент. Подготовка к этому должна начинаться не тогда, когда проблемы уже возникли, а на этапе выстраивания международной структуры бизнеса.

«В кросс-бордерном банкротстве вы играете не в шахматы, а в 3D-шахматы на пяти досках одновременно. Правила на каждой доске разные, и они могут меняться во время игры.» — Международный арбитражный управляющий с 20-летним опытом.